Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền mã hóa
Từ 1 quỹ Chi phí số đang vận hành khoảng 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực phá sản.
Ngay sau khi Thông tin quỹ góp vốn đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 nhà đồng tạo nên có vẻ như sẽ lẩn trốn các chủ nợ.
Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa giảm xuống bên dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa vỡ nợ, Su Zhu, trong số nhì đồng sáng lập đã có rất nhiều một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh hoàng hãi, Các bạn hoàn toàn có thể tiến hành chọn lựa. Những người tiêu dùng không nhất khí giới cuốn theo theo làn sóng hoảng hồn hãi đó", Su Zhu sẻ chia.
Quỹ tài trợ tiết mặt vào thị ngôi trường tiền xu số Su Zhu điều hành quản lý 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so sánh với những quỹ ở Phố Wall, 3AC vẫn vừa sức vươn lên vị thế đi đầu vào trái đất Chi phí năng lượng điện tử.
Trong màng lưới dày quánh của thị ngôi trường này, 3AC là căn nhà thêm vốn mạo hiểm của một số trong những liên doanh khởi nghiệp được người tiêu dùng tin tưởng. 3AC vừa vay mượn số tiền xu kếch xù để tài trợ, vừa là doanh nghiệp lớn mẹ của những quỹ non trẻ không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hãi hãi, người xem thậm chí khởi đầu mua sắm
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, nói qua 2 tháng Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất xác định danh tiếng của chính mình vào cuối năm 2018 Khi xác lập đúng đắn hoàn cảnh kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Vì vậy, Khi Bitcoin thuyên giảm từ mức đỉnh hơn 68.000 USD trong thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn đặc biệt sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn to, 3AC đặt cược thị ngôi trường tiếp tục Phục hồi.
Ván cược của mình vẫn thất bại Khi thị ngôi trường vẫn tiếp tục đi xuống, xô đổ hàng loạt Dự Án BĐS to lớn và 3AC cũng không nước ngoài lệ. Quỹ chính thức né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những nhà hàng tài trợ mang lại Giao dịch của mình hồi vào giữa tháng 6 và tuyên tía phá sản vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao tế dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, phần đa cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies ko liên minh cùng với chúng ta và không rõ tung tích của những người dân tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã biết thành Tận dụng làm "con mồi". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối tìm thấy lời bình luận về vụ việc.
Doanh nghiệp lớn môi giới tiền số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh vỡ nợ vì như thế 3AC không thể trả tiền số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Thời gian trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều hợp lí với sự convert của tiền xu mã hóa. Họ khởi động kiểu như như 1 bank, trợ giúp cho người gửi cống phẩm ưu đãi cùng với nhiều khoản vay từ phần lớn mái ấm Giao dịch tìm Cách thu lợi. Sự tiến lên nhanh nhẹn của ngành đã đẩy giá tiền xu năng lượng điện tử lên và thực hành vận may của 3AC rộ lên.
Bỏ mặc những điểm non đầy phức tạp như hợp đồng thông minh, white paper và tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục cùng với hoàn hảo dễ hiểu và đơn giản rằng số người mua tiền vàng năng lượng điện tử tiếp tục Kế tiếp tăng và do đó giữ giá leo cao.
Sự thiếu minh bạch Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, xuất hiện trụ thường trực Canada. Tổ chức này đang ngừng sinh hoạt sau khi 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay trị giá rộng 650 triệu USD. KH của quỹ, Trong số đó mang thật nhiều mái ấm thêm vốn Thường thì, đã bị ngừng hoạt động thông tin tài khoản và không thể lấy lại toàn cảnh tài sản.
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa bản chất được ưa chuộng vị tính sáng tỏ, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Song, ở tại mức tiền vàng to như 3AC, việc vay mượn mượn phần rộng lớn tùy theo niềm tin giữa mỗi bên.
3AC đang vay mượn từ những nhà cho vay vốn tiền trong game điện tử lớn nhất nhưng mà sẽ không cần tiết lộ tiềm năng tài chính. Một chỉ huy liên doanh tiền số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con Bạc chỉ biết lao input ván cược.
Trước lúc tham dự thị trường tiền năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies sale phần nhiều dụng cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới trong gia đoạn ngoài 20, bọn họ new quỹ đầu cơ của riêng biệt bản thân. Họ tranh thủ nấc chênh lệch giá giữa phần đông phái sinh tiền vàng tệ của những thị ngôi trường thế hệ nổi, qua đó kiếm lợi tức đầu tư cùng với kỳ vọng thu nhập họ có trong tay tiếp tục tăng thêm trải qua không ít thanh toán giao dịch.
Khi gia tài nhân viên sửa chữa số bắt đầu tiến lên vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị trường tiền trong game mã hóa trẻ trung cho dù còn ẩn chứa Nhiều thời dịp thêm tiền để phát triển chênh lệch giá thêm so với hợp đồng xu tiền tệ. Có thời kì năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao du lớn hơn 50% so với giá token giao tức thì. Chính vì vậy, 3AC đang theo một mánh lới chung vào Phố Wall, bán hợp đồng Tương lai và chọn mua giao ngay.
Họ còn nữa một khả năng rộng hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong những số những quỹ đứng đầu được chứng nhận, tạo điều kiện người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin một kiểu gián tiếp.
Không có ai biết nhà hàng nào là từng đưa Chi phí mang đến 3AC và mất mát tới tầm nào là
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các mái ấm tài trợ rộng lớn như 3AC đã tìm ra Cách để sở hữ cổ phiếu GBTC với khá rẻ hơn. Grayscale viện trợ mua sắm cổ phiếu trực tiếp bằng cách trao Bitcoin đến quỹ tín thác. Họ cũng có thể dễ dãi để kiếm tiền ảo bằng cách vay mượn Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi bán những CP kia cùng với giá https://seovhpmarkq3w.shutterfly.com/55 cao.
ở thời gian cuối năm 2020, 3AC là liên doanh sở hữu GBTC lớn nhất, trị giá tầm một tỷ USD sống thời gian đó. Song, khoản gia tài này mở đầu lao dốc từ năm 2021, Khi CP GBTC trước sức đối đầu gay gắt từ những hàng hóa tương tự động.
3AC còn Nhiều sách lược tìm tiền vàng không giống, như dự án vào DeFi. Trung tâm tài chính phi Tập trung như là như một bản sao của Phố Wall - cùng với tổng thể toàn bộ công dụng nhận tiền xu gửi, thanh toán, vay mượn và bảo đảm, nhưng ít quy định rộng - bên trên blockchain.
Để điều chỉnh và thay đổi quả đât, đa số nền tảng DeFi kêu gọi người sử dụng ủy thác token cho bọn họ cùng với những nấc tiên lãi hấp dẫn rất nhiều đối với bank truyền thống. Lúc Này, tựa như Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.
Thảm họa ùa đến Khi giá Chi phí điện tử giảm mạnh, những ý tưởng DeFi liên tục đón bão rộng lớn. Anchor Protocol, nguồn gốc từng hỗ trợ lãi suất đến 20%, sụp đổ và HST) LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo Sản phẩm tỷ USD của rất nhiều căn nhà thêm tiền để phát triển.
Bản thân mình Davies cũng tài trợ 200 triệu USD vào LUNA trong thời điểm tháng 2. Ở thời kỳ tối cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng thể toàn bộ đều tan thành mây khói.
Bão rộng lớn không tạm dừng trong đấy. 3AC cũng góp vốn đầu tư Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Ngẫu nhiên ai chỉ có một chút kỹ năng về tiền trong game điện tử cũng cũng có thể tiến hành triển khai phần đông giao thiệp này. Zhu và Davies Rất có thể tiếp cận nguồn chi phí nhưng những ngôi nhà thanh toán Chi phí điện tử Thông thường không hiện hữu. Họ đang vay kể từ phần đa siêu thị cho vay vốn gia sản nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số lớn và cá nhân giàu có, nơi ta thấy được đạt được thỏa thuận môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Song, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố tủ giấu, thiếu thốn rõ ràng tin tức với bên cho vay vốn.
"Điều khiến tôi ngạc nhiên nhất sau khi 3AC sụp đổ là làm Cách nào là bọn họ mà thậm chí tích lũy được vô số lực tác động Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ tiền ảo năng lượng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại sẽ đóng cửa, những căn nhà gây dựng đang được bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp vẫn là một huyền bí. Bản thân quỹ này làm đăng ký sống Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được cho phép quản trị gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp cam đoan rằng toàn thể số tiền vàng 3 tỷ USD Trong số đó hoàn toàn thuộc sở hữu họ.
Ngày 30/6, Ban ngành Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung ứng Thông tin sai lệch và vượt lên quá giới hạn so với tài sản quản trị mà hoàn toàn không áp đặt nấc tiền phạt thường xuyên kiểu dáng xử phạt nà không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC vẫn mò Cách gửi trụ sở tới Dubai, đất nước đang được hoan nghênh ngành công nghiệp tiền ảo năng lượng điện tử.
Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies tìm tới các tổng giám đốc từ 1 số thấp nhất Giao dịch tiền vàng điện tử nhằm đòi hỏi gói cứu trợ. Không như những thị trường khác, nơi mọi khoản vay mượn thường dùng làm Marketing Thương mại hoặc tậu căn nhà, nhu cầu về đòn kích bẩy tiền trong game điện tử hầu hết chỉ đến từ giới đầu cơ.
Nếu không còn niềm tin, bọn họ đã không giao du như thế
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều sẽ xem sét tiền trong game mã hóa có côn trùng đối sánh tương quan cùng với quả đât phía bên ngoài chặt chẽ rộng đối với trước kia. Những Doanh Nghiệp triệu tập như Three Arrows đang làm trầm trọng hơn sự xuất hiện của tần số này", Evgeny Gaevoy, căn nhà sáng lập Wintermute cho hay.
Trong Hình ảnh lý tưởng của tiền ảo mã hóa, tức một sau này không hiện hữu giao tiếp Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không thể diễn ra. Người tiêu dùng chuẩn xác vẫn không thoát khỏi mất tiền xu, nhưng gia sản của họ tiếp tục hiển thị minh bạch trên blockchain. Danh tiếng và mối quen biết không còn phân định thắng thua. Các lệnh lực tác động thất bại, nằm dưới mức đòi hỏi về tài sản thế chấp của người giải ngân cho vay sẽ bị thanh lý không tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị hủy bỏ.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong những giao thức cho vay lớn nhất, thậm